A taxa a termo entre dois prazos pode ser calculada a partir das taxas à vista correspondentes, por ausência de arbitragem.

Questão de Estrutura a termo das taxas de juros

Responda antes de revelar o gabarito.

Questão 1, Certo ou Errado
A taxa a termo entre dois prazos pode ser calculada a partir das taxas à vista correspondentes, por ausência de arbitragem.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. Por ausência de arbitragem, aplicar por dois períodos deve render o mesmo que aplicar por um e reaplicar à taxa a termo: (1 + s₂)² = (1 + s₁)(1 + f₁,₂), de onde se obtém a taxa a termo.

Questão 2Na teoria das expectativas puras, as taxas de prazos longos incluem prêmio positivo de liquidez.

Questão 3Se a taxa à vista de 1 ano é 10% e a de 2 anos é 11%, a taxa a termo de 1 ano daqui a 1 ano supera 11%.

Questão 4Na análise fatorial da curva, a inclinação costuma explicar parcela maior da variância que o nível.

Questão 5Em teoria de habitat preferido, investidores podem deixar o prazo de sua preferência mediante prêmio adequado.

Questão 6Em curva ascendente, a taxa a termo fica acima da taxa à vista.

Questão 7Em curva descendente, a taxa a termo fica acima da taxa à vista.