Multiplicador monetário e criação de moeda
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Cai no edital de Banco Central, Receita Federal
Para revisar
Resumo
Base monetária. B = papel-moeda em poder do público (C) + reservas bancárias (R). É o passivo monetário do Banco Central, que o BC controla diretamente. Nesta fórmula, R inclui o caixa dos bancos; nas estatísticas do BCB, a base restrita aparece como papel-moeda emitido mais reservas bancárias.
Oferta de moeda. M1 = C + D, em que D são os depósitos à vista. A oferta de moeda é maior que a base porque os bancos emprestam parte dos depósitos e esse crédito volta ao sistema como novo depósito.
Multiplicador. Com c = C/D (preferência do público por papel-moeda) e r = R/D (reservas sobre depósitos), o multiplicador é m = (c + 1) / (c + r). Assim, M1 = m × B.
Leitura dos parâmetros. Maior r reduz m: os bancos retêm mais e criam menos depósitos. Maior c também reduz m: parte do dinheiro sai do sistema bancário como papel-moeda e deixa de virar depósito.
Criação e destruição. Crédito concedido gera depósito e amplia a moeda. Resgate de depósitos ou aumento do compulsório reduz a moeda.
Pegadinha Cebraspe. Compulsório maior não aumenta o multiplicador: reduz. A moeda expande pela base e pela multiplicação, nunca só pela base.
Visão geral
| Conceito | Fórmula |
|---|---|
| Base monetária | B = C + R |
| Oferta de moeda (M1) | M1 = C + D |
| Multiplicador | m = (c + 1) / (c + r) |
| Moeda | M1 = m × B |
Regra
Ver íntegra
A moeda é o produto da base pelo multiplicador. Subir r ou c reduz o multiplicador.
Pontos-chave
- B = C + R (base); M1 = C + D.
- c = C/D; r = R/D; m = (c + 1)/(c + r).
- Maior compulsório: menor m.
- Maior preferência por papel-moeda: menor m.
- Crédito cria depósito; resgate destrói.
Como a banca cobra
- "A base monetária é a soma do papel-moeda em poder do público com as reservas bancárias." → certo.
- "Com c = 0,2 e r = 0,1, o multiplicador monetário é igual a 4." → certo ((0,2 + 1)/(0,2 + 0,1) = 4).
- "Um aumento do compulsório bancário eleva o multiplicador monetário." → errado (reduz, pois r aumenta).
- "Mantidas as demais condições, aumento da preferência do público por papel-moeda reduz o multiplicador monetário." → certo (c maior, m menor).
- "A oferta de moeda M1 é igual à base monetária, pois o crédito bancário não altera os depósitos à vista." → errado (o crédito cria depósitos e amplia M1).
Referência
Fontes consultadas (1)
Mapa mental
Base monetária
- B = C + R
- Controlada pelo BC
Oferta de moeda
- M1 = C + D
- M1 = m × B
Multiplicador
- m = (c + 1) / (c + r)
- c = C/D, r = R/D
Efeitos
- ⚠️ Compulsório maior: m cai
- Mais papel-moeda: m cai
- Crédito cria depósito
Questão 1, Banco Central, Certo ou Errado
A base monetária é a soma do papel-moeda em poder do público com as reservas bancárias.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. A base monetária é B = C + R, ou seja, papel-moeda em poder do público mais reservas bancárias, sendo o passivo monetário controlado diretamente pelo Banco Central.
Questão 2, Banco Central, Certo ou Errado
Com c = 0,2 e r = 0,1, o multiplicador monetário é igual a 4.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. Pela fórmula m = (c + 1)/(c + r), com c = 0,2 e r = 0,1, tem-se 1,2/0,3 = 4, que corresponde ao multiplicador indicado no item.
Questão 3, Banco Central, Certo ou Errado
Um aumento do compulsório bancário eleva o multiplicador monetário.
Revelar gabarito
Gabarito: Errado
Errado. Compulsório maior eleva r, a razão entre reservas e depósitos; como r está no denominador de m = (c + 1)/(c + r), o multiplicador diminui, ao contrário do afirmado.
Questão 4, Banco Central, Certo ou Errado
Mantidas as demais condições, aumento da preferência do público por papel-moeda reduz o multiplicador monetário.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. Com maior c, parte do dinheiro sai do sistema bancário como papel-moeda e deixa de virar depósito; na fórmula m = (c + 1)/(c + r), o multiplicador se reduz.
Questão 5, Banco Central, Certo ou Errado
A oferta de moeda M1 é igual à base monetária, pois o crédito bancário não altera os depósitos à vista.
Revelar gabarito
Gabarito: Errado
Errado. M1 = m × B e é maior que a base, pois os bancos emprestam parte dos depósitos e esse crédito volta ao sistema como novo depósito, ampliando a moeda.
- Revelar resposta
Base monetária
B = C + R (papel-moeda com o público + reservas).
- Revelar resposta
Oferta de moeda M1
M1 = C + D, com D = depósitos à vista.
- Revelar resposta
Multiplicador monetário
m = (c + 1) / (c + r), com c = C/D e r = R/D.
- Revelar resposta
Compulsório maior
Eleva r: reduz o multiplicador.
- Revelar resposta
Mais papel-moeda com o público
Eleva c: reduz o multiplicador.
- Revelar resposta
Multiplicador
m = (c + 1) / (c + r). M1 = m × B.
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Parâmetros
c = C/D; r = R/D. Subir qualquer um reduz m.
- Revelar resposta
Criação de moeda
Crédito cria depósito. Resgate ou compulsório maior reduz a moeda.
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