Pelo modelo simples, com probabilidade de default de 2% e taxa de recuperação de 40%, o spread do CDS é aproximadamente 1,2%.

Questão de Derivativos de crédito

Responda antes de revelar o gabarito.

Questão 10, Certo ou Errado
Pelo modelo simples, com probabilidade de default de 2% e taxa de recuperação de 40%, o spread do CDS é aproximadamente 1,2%.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. No modelo simples, spread ≈ probabilidade de default × (1 − recuperação). Logo, 2% × (1 − 0,40) resulta em 1,2%, valor indicado no item, embora spreads reais incorporem também prêmios de liquidez.

Questão 11O total return swap transfere tanto risco de mercado quanto risco de crédito do ativo de referência.

Questão 12Na credit linked note, o investidor assume o risco de crédito sem esperar retorno superior ao de um título livre desse risco.

Questão 13O wrong-way risk ocorre quando o vendedor da proteção e a entidade de referência tendem a piorar juntos.

Questão 14Para transferir risco de crédito por derivativo, é indispensável transferir também o ativo de referência.

Questão 15Ao comprar um CDS, o investidor troca parte do risco do devedor pelo risco de contraparte do vendedor da proteção.

Questão 1No CDS, o comprador de proteção paga prêmio periódico ao vendedor de proteção.