Em CDS sobre nocional de R$ 10 milhões, com taxa de recuperação de 40% e ocorrência do evento de crédito, a compensação é de R$ 6 milhões.

Questão de Derivativos de crédito

Responda antes de revelar o gabarito.

Questão 8, Certo ou Errado
Em CDS sobre nocional de R$ 10 milhões, com taxa de recuperação de 40% e ocorrência do evento de crédito, a compensação é de R$ 6 milhões.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. A compensação do CDS busca cobrir a perda, dada por nocional × (1 − taxa de recuperação). Assim, R$ 10 milhões × (1 − 0,40) resulta em R$ 6 milhões, como afirma o item.

Questão 9Se não ocorrer evento de crédito durante a vigência do CDS, o vendedor de proteção devolve os prêmios recebidos.

Questão 10Pelo modelo simples, com probabilidade de default de 2% e taxa de recuperação de 40%, o spread do CDS é aproximadamente 1,2%.

Questão 11O total return swap transfere tanto risco de mercado quanto risco de crédito do ativo de referência.

Questão 12Na credit linked note, o investidor assume o risco de crédito sem esperar retorno superior ao de um título livre desse risco.

Questão 13O wrong-way risk ocorre quando o vendedor da proteção e a entidade de referência tendem a piorar juntos.

Questão 14Para transferir risco de crédito por derivativo, é indispensável transferir também o ativo de referência.