Na utilidade média-variância U = E[r] − ½Aσ², maior A torna as curvas de indiferença mais inclinadas.

Questão de Utilidade, aversão ao risco, ativo livre e custos de transação

Responda antes de revelar o gabarito.

Questão 15, Certo ou Errado
Na utilidade média-variância U = E[r] − ½Aσ², maior A torna as curvas de indiferença mais inclinadas.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. Em U = E[r] − ½Aσ², um A maior penaliza mais o risco; o investidor exige mais retorno por unidade adicional de risco, e suas curvas de indiferença ficam mais inclinadas.

Questão 1Função de utilidade côncava na riqueza caracteriza investidor avesso ao risco.

Questão 2O equivalente de certeza de investidor avesso ao risco é superior ao valor esperado de uma loteria.

Questão 3A utilidade exponencial possui aversão absoluta ao risco constante.

Questão 4Na separação de Tobin, investidores com diferentes aversões ao risco escolhem carteiras de ativos arriscados diferentes.

Questão 5Custos de transação podem criar região em que não é ótimo rebalancear a carteira, mesmo com desvio dos pesos-alvo.

Questão 6Com prêmio de 8%, coeficiente de aversão 4 e variância de 0,04, o peso ótimo na carteira de risco é 0,5.