Em um GARCH(1,1) com ω = 0,000002, α = 0,08 e β = 0,90, a variância incondicional diária é 0,0001, o que corresponde a volatilidade diária de 1%.

Questão de Volatilidade e VaR

Responda antes de revelar o gabarito.

Questão 11, Certo ou Errado
Em um GARCH(1,1) com ω = 0,000002, α = 0,08 e β = 0,90, a variância incondicional diária é 0,0001, o que corresponde a volatilidade diária de 1%.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. A variância incondicional é ω/(1 − α − β) = 0,000002/(1 − 0,08 − 0,90) = 0,000002/0,02 = 0,0001; a raiz quadrada dá volatilidade diária de 0,01, ou 1%.

Questão 12Para carteira de R$ 1 milhão com volatilidade diária de 2%, retornos normais e média zero, o VaR de 1 dia a 95% é de cerca de R$ 32,9 mil.

Questão 13O VaR informa a perda média esperada nos casos em que a perda supera o limite.

Questão 14O expected shortfall é uma medida de risco coerente.

Questão 15Um VaR de 99% em um dia indica que a perda excederá o VaR em cerca de 99% dos dias.

Questão 16O backtesting compara as perdas efetivas com o VaR previsto e conta as violações.

Questão 1A volatilidade implícita é obtida a partir dos preços de opções negociadas no mercado.