Com duration modificada de 4, uma alta de 0,5 ponto percentual na yield reduz o preço em cerca de 2%, na aproximação de primeira ordem.

Questão de Duration e convexidade

Responda antes de revelar o gabarito.

Questão 13, Certo ou Errado
Com duration modificada de 4, uma alta de 0,5 ponto percentual na yield reduz o preço em cerca de 2%, na aproximação de primeira ordem.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. Pela aproximação de primeira ordem ΔP/P ≈ −Dₘ·Δy, tem-se −4 × 0,005 = −0,02; o preço cai cerca de 2% diante da alta de 0,5 ponto percentual na yield.

Questão 14Com convexidade positiva, para variações iguais e opostas da taxa, a perda de preço na alta supera o ganho na queda.

Questão 15Títulos resgatáveis antecipadamente podem ter convexidade negativa em certas faixas de taxa, e por isso se usa a duration efetiva.

Questão 16Em um título sem cupom, a duration de Macaulay é igual ao prazo até o vencimento.

Questão 1Em título de cupom zero, a duration de Macaulay é igual ao prazo até o vencimento.

Questão 2Mantidos prazo e yield, cupom mais alto aumenta a duration de um título.

Questão 3Se Dₘ = 5 e a yield sobe 1 ponto percentual, o preço cai aproximadamente 5%.