Títulos resgatáveis antecipadamente podem ter convexidade negativa em certas faixas de taxa, e por isso se usa a duration efetiva.

Questão de Duration e convexidade

Responda antes de revelar o gabarito.

Questão 15, Certo ou Errado
Títulos resgatáveis antecipadamente podem ter convexidade negativa em certas faixas de taxa, e por isso se usa a duration efetiva.
Revelar gabarito
Gabarito: Certo
Certo. A opção de resgate muda os fluxos conforme a taxa e pode produzir convexidade negativa em certas faixas; nesses casos, utiliza-se a duration efetiva, baseada em simulação de preços.

Questão 16Em um título sem cupom, a duration de Macaulay é igual ao prazo até o vencimento.

Questão 1Em título de cupom zero, a duration de Macaulay é igual ao prazo até o vencimento.

Questão 2Mantidos prazo e yield, cupom mais alto aumenta a duration de um título.

Questão 3Se Dₘ = 5 e a yield sobe 1 ponto percentual, o preço cai aproximadamente 5%.

Questão 4Em título sem opções, para variações iguais de taxa para mais e para menos, a queda de preço é maior que a valorização, em módulo.

Questão 5A duration efetiva é apropriada para instrumentos cujos fluxos mudam com a taxa, como títulos com opção de resgate.