Atualidades do Mercado Financeiro

Fintechs, startups e big techs

2 min de leitura6 questões

Para revisar

Resumo

Fintech e startup. Startup é empresa nascente com modelo escalável. Fintech é a empresa que usa tecnologia para oferecer serviços financeiros, e pode ou não ser uma startup.

Fintechs de crédito. A Resolução CMN 5.050/2022, em vigor desde 1º de janeiro de 2023, consolidou as regras da Sociedade de Crédito Direto (SCD) e da Sociedade de Empréstimo entre Pessoas (SEP). A SEP faz a intermediação de empréstimos entre pessoas por plataforma eletrônica. A norma permitiu que essas fintechs atuem também como iniciadoras de transação de pagamento (ITP). A Resolução CMN 5.159/2024 alterou essas regras, permitindo às SCDs financiar operações por venda ou cessão de créditos.

Big techs. São grandes empresas de tecnologia que entram em serviços financeiros. O Banco de Compensações Internacionais (BIS) descreve o ciclo DNA: dados, efeitos de rede e atividades interligadas se alimentam.

Riscos. Hoje as finanças são parcela pequena do negócio das big techs, mas podem crescer depressa e torná-las sistemicamente importantes. As regras atuais, focadas em entidades ou atividades isoladas, podem não captar riscos de interconexão. O BIS sugere reforçar regras por entidade em certas áreas e a cooperação entre setores e países.

Pegadinha Cesgranrio. Big tech não é isenta: precisa de licença ou de parceiro regulado para prestar serviço financeiro.

Visão geral

Tipo	Traço
SCD	Fintech de crédito regulada pela Resolução 5.050
SEP	Empréstimo entre pessoas por plataforma
Big tech	Ciclo de dados, rede e atividades

Regra

Ver íntegra

Serviço financeiro exige licença ou parceiro regulado.

Pontos-chave

SCD e SEP podem atuar como ITP.
Ciclo DNA: dados, rede, atividades.
Risco de se tornar grande demais para quebrar.

Como a Cesgranrio cobra

Exemplos autorais, no formato da banca.

"A SEP realiza operações de empréstimo entre pessoas por meio de plataforma eletrônica." → correta.

Referência

Fontes consultadas (3)

Mapa mental

Fintechs de crédito
- SCD
- SEP: entre pessoas
- Podem ser ITP
Big techs
- ⚠️ Ciclo DNA
- Dados, rede, atividades
Riscos
- Grande demais para quebrar
- Interconexões
Regulação
- Licença ou parceiro
- Regras por entidade

Questão 1, Múltipla escolha
As Sociedades de Crédito Direto (SCD) e de Empréstimo entre Pessoas (SEP) têm suas regras consolidadas na
1. A)
  Resolução CMN nº 5.050/2022
2. B)
  Lei nº 14.478/2022
3. C)
  Resolução Conjunta nº 16/2025
4. D)
  Resolução CMN nº 4.935/2021
5. E)
  Lei nº 13.506/2017
Revelar gabarito
Gabarito: letra A
A Resolução CMN 5.050/2022, em vigor desde 1º de janeiro de 2023, consolidou as regras de SCD e SEP. A Resolução Conjunta nº 16/2025 é a distratora mais próxima por tratar de novos modelos, mas disciplina o Banking as a Service.
Questão 2, Múltipla escolha
A Sociedade de Empréstimo entre Pessoas (SEP) caracteriza-se por realizar operações de
1. A)
  emissão de papel-moeda
2. B)
  câmbio manual em espécie em agências
3. C)
  seguro obrigatório de veículos
4. D)
  empréstimo e financiamento entre pessoas por plataforma eletrônica
5. E)
  supervisão bancária
Revelar gabarito
Gabarito: letra D
A SEP faz a intermediação de empréstimos e financiamentos entre pessoas por meio de plataforma eletrônica. Câmbio manual em agências é uma distratora ligada a serviços financeiros, mas não corresponde à atividade definida para esse tipo de fintech de crédito.
Questão 3, Múltipla escolha
A Resolução CMN nº 5.050/2022 autorizou fintechs de crédito a atuar também como
1. A)
  bancos centrais regionais
2. B)
  iniciadoras de transação de pagamento
3. C)
  câmaras de compensação do governo
4. D)
  emissoras de títulos públicos federais
5. E)
  agências reguladoras
Revelar gabarito
Gabarito: letra B
A Resolução CMN 5.050/2022 permitiu que SCD e SEP atuem também como iniciadoras de transação de pagamento, as ITP. Câmaras de compensação são a distratora mais próxima no universo de pagamentos, mas a norma não concede às fintechs essa função.
Questão 4, Múltipla escolha
O ciclo DNA, descrito pelo BIS para explicar a expansão das big techs, refere-se à interação entre
1. A)
  dólar, nióbio e aço
2. B)
  depósitos, notas e agências
3. C)
  direito, normas e auditoria
4. D)
  dados, efeitos de rede e atividades interligadas
5. E)
  dívida, nominal e amortização
Revelar gabarito
Gabarito: letra D
O BIS descreve o ciclo DNA pela interação entre dados, efeitos de rede e atividades interligadas, que se alimentam mutuamente. A opção com dívida, nominal e amortização apenas aproveita as iniciais, usando termos financeiros sem relação com a expansão das big techs.
Questão 5, Múltipla escolha
Segundo o BIS, atualmente as big techs que atuam em finanças
1. A)
  estão dispensadas de qualquer regulação financeira
2. B)
  só podem atuar em moedas estrangeiras
3. C)
  devem atender aos mesmos requisitos dos demais participantes, com licença adequada ou parceiros regulados
4. D)
  precisam tornar-se bancos centrais
5. E)
  são proibidas em todas as jurisdições
Revelar gabarito
Gabarito: letra C
O FSI Brief 12 indica que as big techs devem atender aos mesmos requisitos dos demais participantes, com licença adequada ou parceiros regulados. Estar dispensada de regulação é a pegadinha indicada no tópico, pois a atuação financeira não é isenta.

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