Operações compromissadas, depósito a prazo e interfinanceiro

Operação compromissada. É a venda de um título com compromisso de recompra em data ou condição definida, ou a compra com compromisso de revenda. A Resolução CMN 3.339/2006 disciplina essas operações com títulos de renda fixa. Quem vende e recompra obtém caixa; quem compra e revende aplica caixa, com o título como lastro.

Uso pelo Banco Central. Nas operações de mercado aberto, compromissadas ajustam a liquidez do sistema e ajudam a manter a taxa Selic próxima da meta. Venda com compromisso de recompra retira liquidez temporariamente; compra com compromisso de revenda injeta.

Depósito a prazo. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é título transferível emitido por banco, e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) é intransferível. Podem ser prefixados, pós-fixados ou híbridos. Depósitos a prazo estão entre os créditos cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).

Depósito interfinanceiro (DI). Transferência de recursos entre instituições financeiras, com registro em câmara, usada para gerir liquidez. A taxa média dessas operações de um dia referencia muitas aplicações pós-fixadas. O DI não consta na lista de créditos da garantia ordinária do FGC, que alcança depósitos a prazo até o limite de R$ 250 mil por pessoa e instituição ou conglomerado.

Comparação. A compromissada tem lastro em título; o CDB depende do crédito do banco emissor, ressalvada a cobertura do FGC.