Testes de estresse e de cenários

Definições da Resolução CMN 4.557/2017, art. 11. Programa de testes de estresse: conjunto coordenado de processos e rotinas, com metodologias, documentação e governança próprias, cujo objetivo principal é identificar potenciais vulnerabilidades. Teste de estresse: exercício, com finalidade definida, de avaliação prospectiva dos potenciais impactos de eventos e circunstâncias adversos na instituição ou em portfólio.

Metodologias. Análise de sensibilidade: avalia o impacto da variação em um parâmetro relevante específico no capital, na liquidez ou no valor de portfólio. Análise de cenários: avalia, ao longo de período determinado, variações simultâneas e coerentes em um conjunto de parâmetros. Estresse reverso: identifica eventos adversos associados a níveis predefinidos de resultado, capital ou liquidez, inclusive os que configurem inviabilidade da instituição.

Comparação com VaR. Estresse cobre eventos adversos não capturados por amostra histórica recente e explora premissas diferentes do modelo estatístico. Não substitui, por si, a mensuração regular de risco.

Uso gerencial. A resolução integra os testes à avaliação da efetividade das estratégias de mitigação de riscos e às informações para a alta administração. Os resultados informam limites, capital e planos de contingência.

Diferença central. Em sensibilidade, muda um fator. Em cenários, vários fatores mudam de modo coerente. No reverso, parte-se do resultado adverso e procuram-se suas causas.