Conhecimentos Bancários

Segmentos do mercado financeiro: monetário, crédito, capitais e câmbio

3 min de leitura10 questões

Cai no edital de Banco do Brasil, Caixa Econômica Federal

Para revisar

Resumo

Quatro segmentos. A CVM divide o mercado financeiro em mercado monetário, de crédito, de câmbio e de capitais.

Monetário. Reúne as transferências de curtíssimo prazo, em geral de um dia, entre instituições financeiras ou entre elas e o Banco Central. Serve basicamente ao controle da liquidez da economia. Com moeda em excesso, o Banco Central vende títulos e retira moeda. Com moeda em falta, compra títulos e injeta moeda.

Crédito. As instituições captam dos agentes superavitários e emprestam a famílias e empresas. Ganham o spread, a diferença entre o custo de captação e o que cobram do tomador. São em geral operações de curto e médio prazo, para consumo ou capital de giro, como cheque especial, conta garantida e crédito direto ao consumidor. A instituição assume o risco de crédito. O Banco Central é o principal responsável pelo controle, pela normatização e pela fiscalização.

Câmbio. Troca de moeda estrangeira por moeda nacional. Participam os agentes com recebimentos ou pagamentos em moeda estrangeira. O Banco Central regula, fiscaliza e também atua nele para executar a política cambial.

Capitais. Surgiu porque o crédito pode não bastar para investimentos produtivos longos, de valor alto e risco maior. Também é chamado de mercado de valores mobiliários. Permite às empresas captar recursos de terceiros e, portanto, compartilhar os ganhos e os riscos.

Como o Banco Central descreve os quatro. O monetário fornece papel-moeda e moeda escritural, aquela depositada em conta-corrente. O de crédito fornece recursos para o consumo das pessoas em geral e para o funcionamento das empresas. O de câmbio é o de compra e venda de moeda estrangeira.

Quem atua no ramo principal. Órgão normativo é o CMN. Supervisores são o Banco Central e a CVM. Operadores são bancos e caixas econômicas, administradoras de consórcios, cooperativas de crédito, corretoras e distribuidoras, demais instituições não bancárias, bolsa de valores e bolsa de mercadorias e futuros.

Pegadinha Cesgranrio. Instituições de pagamento não compõem o SFN, mas são reguladas e fiscalizadas pelo Banco Central, conforme diretrizes do CMN.

Outros ramos do SFN

Os outros ramos do SFN. O ramo de seguros privados reúne seguros, contratos de capitalização e previdência complementar aberta, esta aceita a participação do público em geral. A previdência fechada, dos fundos de pensão, atende funcionários de empresas, servidores públicos e integrantes de associações ou entidades de classe.

Visão geral

Segmento	Marca
Monetário	Curtíssimo prazo, liquidez
Crédito	Intermediação, spread
Câmbio	Moeda estrangeira por real
Capitais	Investimento longo, valores mobiliários

Regra

Ver íntegra

Banco Central vende título: retira moeda. Compra título: injeta moeda.

Pontos-chave

Spread é custo de captação contra taxa cobrada do tomador.
No crédito, o risco fica com a instituição.
O Banco Central é regulador e também participante do câmbio.
Moeda escritural é a depositada em conta-corrente.

Como a Cesgranrio cobra

Exemplos autorais, no formato da banca.

"Para reduzir a liquidez, o Banco Central compra títulos." → errada: vende títulos.
"O cheque especial é operação típica do mercado de crédito." → correta.
"O mercado de câmbio fornece papel-moeda à economia." → errada: essa é a função do mercado monetário.

Referência

Fontes consultadas (2)

Mapa mental

Monetário
- Curtíssimo prazo
- ⚠️ Vende título: retira moeda
- Compra título: injeta moeda
Crédito
- Spread
- Risco da instituição
- Consumo e capital de giro
Câmbio
- Moeda estrangeira por real
- BC regula e participa
Capitais
- Investimento longo
- Valores mobiliários
Atores
- Normativo: CMN
- Supervisores: BC e CVM
- ⚠️ Instituições de pagamento fora do SFN
Outros ramos
- Seguros, capitalização, previdência aberta
- Previdência fechada: fundos de pensão

Questão 1, Banco do Brasil, Múltipla escolha
O segmento do mercado financeiro que reúne operações de curtíssimo prazo, em geral de um dia, voltadas ao controle da liquidez da economia, é o mercado:
1. A)
  de capitais
2. B)
  de crédito
3. C)
  monetário
4. D)
  de câmbio
5. E)
  de seguros
Revelar gabarito
Gabarito: letra C
A CVM descreve o mercado monetário como o de transferências de curtíssimo prazo, em geral de um dia, usado basicamente para controlar a liquidez. O mercado de crédito é a distratora mais próxima, mas nele os bancos emprestam a famílias e empresas, com outros prazos.
Questão 2, Banco do Brasil, Múltipla escolha
Diante de volume de moeda superior ao desejado pela política governamental, o Banco Central intervém no mercado monetário:
1. A)
  comprando títulos e injetando moeda
2. B)
  vendendo títulos e retirando moeda
3. C)
  elevando diretamente o spread dos bancos
4. D)
  comprando moeda estrangeira de exportadores
5. E)
  emitindo moeda para recomprar depósitos
Revelar gabarito
Gabarito: letra B
Com moeda em excesso, o Banco Central vende títulos, recebe dinheiro dos participantes e assim retira moeda do mercado, reduzindo a liquidez. Comprar títulos é a distratora mais direta, pois produz o efeito oposto: paga aos vendedores e injeta moeda na economia.
Questão 3, Banco do Brasil, Múltipla escolha
No mercado de crédito, a diferença entre o custo de captação da instituição e o valor cobrado do tomador é chamada de:
1. A)
  ágio
2. B)
  deságio
3. C)
  cupom
4. D)
  carrego
5. E)
  spread
Revelar gabarito
Gabarito: letra E
O spread é a diferença entre o custo de captação da instituição e o valor cobrado do tomador, sendo a remuneração da intermediação no mercado de crédito. Ágio e deságio descrevem preço acima ou abaixo do valor de referência, não essa margem bancária.
Questão 4, Banco do Brasil, Múltipla escolha
Sobre o mercado de câmbio, assinale a afirmativa correta.
1. A)
  O Banco Central apenas fiscaliza, sem participar das negociações
2. B)
  Só instituições financeiras têm recebimentos em moeda estrangeira
3. C)
  O Banco Central o regula, fiscaliza e dele participa para executar a política cambial
4. D)
  É regulado exclusivamente pela CVM
5. E)
  Limita-se a operações de prazo superior a um ano
Revelar gabarito
Gabarito: letra C
Segundo a CVM, o mercado é regulado e fiscalizado pelo Banco Central, que também participa dele para executar a política cambial.
Questão 5, Banco do Brasil, Múltipla escolha
Empresa precisa financiar investimento produtivo de longa duração, em volume superior ao que uma instituição poderia emprestar sozinha. O segmento desenvolvido para situações como essa é o mercado:
1. A)
  monetário
2. B)
  de capitais
3. C)
  de câmbio
4. D)
  interbancário
5. E)
  de crédito rotativo
Revelar gabarito
Gabarito: letra B
A CVM aponta o mercado de capitais como resposta aos casos em que o crédito não supre investimentos longos e de valor alto.

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