Conhecimentos Bancários

Mercado interbancário: CDI e Taxa DI

2 min de leitura9 questões

Para revisar

Resumo

Mercado interbancário. É o ambiente em que instituições financeiras emprestam recursos umas às outras, em geral a prazo muito curto, para ajustar o caixa.

CDI. O Certificado de Depósito Interbancário é título emitido por bancos para empréstimos de curto prazo entre instituições financeiras, geralmente de um dia útil, com taxas próximas à Selic. É de uso exclusivo dessas instituições: o investidor comum não compra CDI. A taxa serve de referência para produtos como CDB, LCI e LCA.

Taxa DI. É calculada e divulgada pela B3. Entram na apuração as emissões de Depósitos Interfinanceiros prefixadas, com prazo de um dia útil (over), registradas e liquidadas na B3, e somente entre instituições de conglomerados diferentes (extragrupo). As operações dentro do mesmo grupo são descartadas. A média é ponderada pelo volume financeiro.

Situação de exceção. Se, no dia, houver menos de 100 operações elegíveis ou volume inferior a R$ 30 bilhões, a Taxa DI é igual à Taxa Selic Over divulgada no dia.

Diferença para a Selic. A Selic refere-se a operações lastreadas em títulos públicos federais; a Taxa DI, a operações interbancárias com títulos privados, os depósitos interfinanceiros.

Visão geral

Taxa	Lastro	Divulgação
Selic	Títulos públicos federais	Banco Central
Taxa DI	Depósitos interfinanceiros	B3

Regra

Ver íntegra

Operação dentro do mesmo conglomerado não entra na Taxa DI.

Pontos-chave

Prazo típico: um dia útil.
CDI é restrito às instituições financeiras.
A Taxa DI é referência de CDB, LCI e LCA.

Como a Cesgranrio cobra

Exemplos autorais, no formato da banca.

"O CDI é aplicação oferecida ao investidor pessoa física." → errada.
"A Taxa DI considera operações extragrupo." → correta.

Referência

Fontes consultadas (2)

Mapa mental

Interbancário
- Bancos entre si
- Ajuste de caixa
CDI
- Título de banco
- Um dia útil
- ⚠️ Sem acesso do investidor
Taxa DI
- B3 divulga
- Prefixada
- Extragrupo
- Média ponderada
Selic x DI
- Selic: títulos públicos
- DI: títulos privados

Questão 1, Múltipla escolha
O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é utilizado:
1. A)
  por pessoas físicas, como aplicação de longo prazo
2. B)
  em empréstimos de curto prazo entre instituições financeiras
3. C)
  na compra de moeda estrangeira por turistas
4. D)
  no financiamento imobiliário ao consumidor
5. E)
  no pagamento de tributos federais
Revelar gabarito
Gabarito: letra B
O CDI é título emitido por bancos para empréstimos de curto prazo entre instituições financeiras, geralmente de um dia útil, e tem uso exclusivo delas. A opção do investidor pessoa física é tentadora porque aplicações costumam render um percentual do CDI, sem que ele adquira esse título.
Questão 2, Múltipla escolha
A Taxa DI é calculada e divulgada pela:
1. A)
  B3
2. B)
  Receita Federal
3. C)
  CVM
4. D)
  Febraban
5. E)
  Secretaria do Tesouro Nacional
Revelar gabarito
Gabarito: letra A
Cabe à B3 calcular e divulgar o indicador, conforme a própria metodologia, porque os depósitos interfinanceiros são registrados e liquidados nessa infraestrutura. A Febraban é a distratora mais próxima do setor bancário, porém não apura nem publica esse indicador de referência.
Questão 3, Múltipla escolha
Para apuração da Taxa DI, consideram-se as operações:
1. A)
  intragrupo, com qualquer prazo
2. B)
  pós-fixadas, com prazo de um ano
3. C)
  prefixadas, extragrupo e com prazo de um dia útil
4. D)
  lastreadas em títulos públicos federais
5. E)
  realizadas com pessoas físicas
Revelar gabarito
Gabarito: letra C
Pela metodologia da B3, entram na Taxa DI as emissões de depósitos interfinanceiros prefixadas, de um dia útil e extragrupo, isto é, entre conglomerados diferentes. Operações lastreadas em títulos públicos federais formam outra taxa, a Selic, e por isso são a distratora mais próxima.
Questão 4, Múltipla escolha
Duas instituições do mesmo conglomerado financeiro realizam depósito interfinanceiro de um dia. Essa operação, para o cálculo da Taxa DI:
1. A)
  entra com peso dobrado
2. B)
  entra com peso normal
3. C)
  substitui a Selic Over
4. D)
  é descartada
5. E)
  só entra se superar R$ 30 bilhões
Revelar gabarito
Gabarito: letra D
Apenas operações extragrupo entram no cálculo, e instituições do mesmo conglomerado têm depósito intragrupo, que é descartado. A referência a R$ 30 bilhões é tentadora, mas esse volume mínimo só define quando se usa a Selic Over, sem permitir o aproveitamento de operações intragrupo.
Questão 5, Múltipla escolha
A principal diferença entre a taxa Selic e a Taxa DI é que:
1. A)
  a Selic é divulgada pela B3 e a DI, pelo Banco Central
2. B)
  a Selic é prefixada e a DI, sempre pós-fixada
3. C)
  a DI é definida pelo Copom
4. D)
  a Selic só vale para pessoas físicas
5. E)
  a Selic refere-se a operações com títulos públicos federais e a DI, a operações interbancárias com títulos privados
Revelar gabarito
Gabarito: letra E
A diferença central é o lastro: a Selic se refere a operações com títulos públicos federais, e a Taxa DI a operações interbancárias com depósitos interfinanceiros, títulos privados. A opção que inverte os divulgadores erra, pois a Selic vem do Banco Central e a DI da B3.

Ver as 9 questões

Estude Banco do Brasil no app

Grátis, sem cartão

Começar, é grátis